Si tuviéramos que resumir 2024 en pocas palabras, lo definiríamos como un año de incertidumbre—tanto a nivel geopolítico como social—en todo el mundo. Fue un año desafiante, pero que también trajo los primeros indicios de estabilización económica, incluso en el panorama de inversión en Contech (tecnologías para la construcción).
No hay duda de que la construcción sigue siendo una de las industrias más grandes del mundo. Como brazo de capital de riesgo corporativo e innovación abierta de Cemex, desempeñamos un papel clave en su transformación, impulsando el crecimiento y acelerando la transición hacia la sostenibilidad, la eficiencia y la digitalización. Pero antes, hagamos un análisis profundo de los factores que marcaron el ecosistema Contech en 2024, guiados por nuestros expertos en inversión: Mateo Zimmermann (Responsable de inversiones), Ibon Iribar y Miguel Carralón (Asesores de Inversión e Innovación Abierta).
¡Sigue leyendo para descubrir los principales insights y la actividad de inversión de 2024!
Índice
Un vistazo al mercado de capital de riesgo
El año pasado, el capital de riesgo (VC) se mantuvo relativamente estable en 2024, con un crecimiento del 6% en la inversión total respecto a 2023, aunque la actividad de transacciones cayó un 14%. Sin embargo, el último trimestre de 2024 registró un aumento del 53% trimestre a trimestre (QoQ), una señal positiva a pesar de la continua disminución en el número de acuerdos.
El impacto de Contech en el ecosistema del capital de riesgo
La innovación abierta en Contech está en auge, con 33 estrategas activos identificados y un 20% de las transacciones involucrando al menos un inversor estratégico. Pero, ¿hacia dónde están destinando su capital estos inversores estratégicos? (Ver el gráfico de abajo 👇)
- Contech ha dado lugar a 2 nuevos unicornios en 2024: JobNimbus & Gropyus🦄
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Es importante destacar que las inversiones en Contech representan solo alrededor del 1% del total de financiación de VC (capital de riesgo, por sus siglas en inglés)—una cifra que, a pesar del crecimiento constante a lo largo de los años, sigue siendo extremadamente pequeña en comparación con la escala global de la industria.
“Contech es uno de los sectores más inexplorados en VC, ofreciendo oportunidades significativas para inversores visionarios y un vasto potencial de crecimiento que aún está por desbloquear.” – Mateo Zimmermann, Responsable de Inversiones
El papel clave de la innovación abierta
La innovación abierta en Contech está en auge, con 33 estrategas activos identificados y un 20% de las transacciones involucrando al menos un inversor estratégico. Pero, ¿dónde están destinando su capital estos inversores estratégicos? (Ver el gráfico de abajo 👇)
Además, los actores del cemento continúan ampliando sus estrategias de innovación abierta, que incluyen inversiones directas/indirectas, aceleración, venture clienting y la adopción de enfoques similares para invertir en el sector.
“El crecimiento del capital de riesgo corporativo en la última década ha transformado la inversión en Contech. Es impresionante ver que el 20% de las transacciones en 2024 involucraron al menos un CVC de la industria.” – Miguel Carralón, Asesor de Inversiones e Innovación Abierta
Norte América vs. Europa
El año pasado, siguiendo la tendencia de años anteriores, América del Norte representó el 46% de los acuerdos, mientras que Europa y APAC experimentaron un resurgimiento, aumentando su participación. Sin embargo, la Productividad Mejorada lidera en América del Norte, mientras que Europa muestra una distribución más equilibrada entre las áreas de enfoque.
- El Reino Unido y Alemania lideran la actividad de Contech en Europa, representando el 44% de todas las transacciones
Las etapas tempranas dominan todos los tipos de deals
En 2024, los acuerdos en etapas tempranas mostraron fortaleza, representando el 65% de todos los acuerdos. A partir de esto, esperamos que la mayoría de los inversores en el sector Contech sigan centrando su atención principalmente en startups en estas fases iniciales.
- Las inversiones en etapas tempranas continúan dominando, representando casi el 50% de la financiación total
Esto se alinea con la expectativa de que el número de acuerdos seguirá creciendo, pero no el tamaño de los mismos, debido a la naturaleza de estas rondas. Al mismo tiempo, las empresas que aseguren acuerdos de mayor escala probablemente seguirán centradas en soluciones sostenibles vinculadas a Cleantech (tecnologías limpias), ya que estos pilotos suelen requerir mayores costos iniciales debido a su escala, a diferencia de las empresas digitales, que requieren menos infraestructura. Sin embargo, los acuerdos más grandes han reducido significativamente su tamaño en los últimos 5 años, cayendo del 50% al 32% en 2024.
- ¿Sabías esto? El tamaño promedio de los acuerdos disminuyó de $13M en 2023 a $9.3M en 2024 📉
Una buena noticia es que casi todos los tipos de rondas vieron un crecimiento significativo el año pasado, excepto la Serie C, que disminuyó un 20% en comparación con 2023.
“La reducción de las rondas grandes nos obliga a ser aún más selectivos. Debemos identificar aquellas empresas de Cleantech con modelos de negocio escalables y viables a largo plazo, que puedan demostrar un uso eficiente del capital.” – Ibon Iribar, Asesor de Inversiones e Innovación Abierta
La actividad en M&A sigue creciendo
En el sector AEC (Arquitectura, Ingeniería y Construcción), la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) ha crecido durante tres años consecutivos (desde 2022), con los inversores estratégicos representando la mitad de las adquisiciones en 2024, lo que señala una renovada confianza y una recalibración estratégica entre los principales actores.
Por otro lado, el interés del Private Equity (PE) sigue siendo fuerte, especialmente en el software para la construcción, ya que las empresas se centran en ampliar su base de clientes y mejorar las funcionalidades de los productos.
La IA rompe récords en soluciones de mejora de la productividad
Todas las áreas de enfoque de Cemex Ventures vieron un aumento en la actividad de acuerdos en 2024 en comparación con 2023, pero Productividad Mejorada destacó como la más grande, creciendo un 119% tanto en número de acuerdos como en monto de inversión, un aumento exponencial impulsado por la integración de la IA en estas tecnologías. Los acuerdos de Contech impulsados por IA representaron el 37% de la financiación total, con tamaños de acuerdos promedio más grandes.
- La IA en venture capital alcanzó un récord histórico en 2024, recaudando $101 mil millones 💸
*Productividad Mejorada incluye temas como análisis geotécnico, licitación de proyectos, diseño y presupuestación de proyectos, optimización de planificación y cronograma, BIM y gemelos digitales, monitoreo y control de proyectos, gestión de documentos, herramientas de salud y seguridad, gestión de seguros y riesgos, herramientas de pagos y finanzas, calidad de proyectos y mantenimiento de activos.
Top 5 Acuerdos de Contech Impulsados por IA
Tres de los cinco principales acuerdos de IA en 2024 estuvieron en la categoría de Productividad Mejorada:
Conclusiones clave
Cerrando 2024, estas son nuestras 5 conclusiones principales:
- La inversión en Contech se está estabilizando, y la creciente actividad e inversión en los últimos dos trimestres de 2024 es una señal positiva para 2025.
- Estados Unidos y Europa continúan liderando la inversión y actividad, representando el 85% de todas las transacciones.
- La Productividad ha vuelto a liderar como el área más grande, con un 119% de crecimiento interanual en US$ invertidos, impulsada por la IA y soluciones de valor añadido.
- Los acuerdos impulsados por IA han sido un 53% más grandes que el resto de los acuerdos, concentrando el 37% de la financiación total. Esperamos que esta tendencia continúe a nivel global en 2025.
- Con el creciente número de unidades de innovación abierta corporativa, esperamos más inversiones estratégicas en los próximos años.
Si deseas un análisis detallado de todos los datos de inversión en Contech de 2024 y las perspectivas para 2025—además de una lista de las 50 startups más prometedoras del año—no te pierdas nuestra Top 50 Contech Startups List & Report 2025, desarrollada por el equipo de inversión de Cemex Ventures.
