Juan Nieto es representante en Asia y analista de inversiones de CEMEX Ventures en Shanghái. Amplía el alcance de CEMEX Ventures en la región de Asia Pacífico mediante la construcción y el crecimiento del ecosistema Contech en la zona. Juan trabaja en la exploración, análisis e inversión de soluciones prometedoras, apoyándolas y su crecimiento en el espacio tecnológico de la construcción.
Invertir en startups no es algo que puedas sistematizar, pero, es algo que puedes dominar si sigues los pasos correctos. En este artículo le daremos una perspectiva corporativa y una mirada interna sobre cómo invertimos en startups de tecnología para la construcción.
Compartiremos algunos consejos, pero no todos (¡nuestra fórmula secreta es nuestro pan de cada día!), con la esperanza de ayudar a otros inversores y empresarios a entender cómo evaluamos una oportunidad de inversión.
Tabla de contenidos
¿Cómo invertir en una startup?
Después de más de cuatro años analizando e invirtiendo en empresas de tecnología de la construcción, en CEMEX Ventures hemos creado nuestro propio proceso de inversión específico para la industria. Nuestra forma de hacer las cosas está adecuada a la dinámica única de la industria de la construcción, lo que nos hace capaces de evaluar rápidamente las oportunidades de inversión y avanzar con las más prometedoras.
Primero, debemos entender la industria y cómo funciona
Probablemente lo has notado, pero la construcción es una industria impulsada por proyectos, con algunos que suelen durar más de un año. También, está extremadamente enfocada en capital y activos. Adicionalmente, es una industria cíclica, lo que la hace vulnerable a los ciclos económicos.
Su dinámica también varía mucho entre regiones y tipos de proyectos, y cuenta con un increíble nivel de fragmentación. Sólo piensa en cuántas partes interesadas están involucradas en la fabricación de las carreteras por las que caminas todos los días: propietarios, desarrolladores, arquitectos, ingenieros, proveedores, constructores, distribuidores…
Además, la industria de la construcción tiene uno de los niveles de productividad más bajos entre todas las industrias, hay mucha desigualdad en términos de distribución de beneficios, y el gasto en I+D suele estar por debajo del 1%. Por lo tanto, la velocidad en la que el sector puede innovar no es tan rápida como en otras industrias.
Por último, debes tener en cuenta que la construcción se lleva a cabo tanto en el lugar de la obra como en la oficina, por lo que la dinámica y las tendencias varían dependiendo de las partes interesadas y sus funciones.
Identifica la oportunidad o punto de dolor
En CEMEX Ventures tratamos de seguir un enfoque sistemático, entendiendo los puntos de dolor de la industria y buscando startups que trabajen en la solución de esos problemas. Esto puede sonar fácil, pero te sorprendería cuántas veces encontramos maneras innovadoras y diferentes de acercarnos a los mismos puntos de dolor con sólo hablar con diferentes partes interesadas del sector y varios emprendedores.
Es por eso que valoramos mucho la creación de nuestro ecosistema y fomentamos la colaboración entre nosotros.
Por lo tanto, te recomendamos que te tomes el tiempo para comprender realmente el área de oportunidad y el mercado en el que opera, o en desea hacerlo, desde todas las partes interesadas y a través de cada fase de toda la cadena de valor. Como puedes imaginar, tener una red de contactos sólida es crucial para superar esta etapa.
Después de años haciendo eso, hemos desarrollado nuestra propia manera de segmentar el mercado. Sólo echa un vistazo a nuestras áreas de enfoque y dinos lo que piensas. Esas áreas agrupan todos los puntos de dolor y tendencias que hemos estado analizando a lo largo de los años. Ten en cuenta que no es estático, ya que evoluciona continuamente con la evolución de los mercados.
¿Cómo escoger la compañía correcta?
¡Ahora comienza la diversión! Es hora de encontrar las startups que son una combinación perfecta para atender los puntos de dolor identificados. Una vez que comiences a adentrarte de lleno, empezarás a recibir algunos nombres de empresas, pero lo más probable es que la mayoría no sean aplicables al segmento que estás atendiendo. Sin embargo, mantén los ojos abiertos y trata de apalancarte en tu red de contactos nuevamente.
Durante los últimos 4 años, hemos sido anfitriones del reto para startups de construcción más grande del mundo, Construction Startup Competition. Esto nos da acceso a los ecosistemas contech más relevantes y actualizados del mundo, haciendo que nuestro trabajo de identificar startups sea mucho más divertido, abierto y sencillo.
Entendemos que no todos tienen acceso a tantas startups, por lo que recomendamos aprovechar realmente su red de contactos. ¡No temas y acércate a las partes interesadas, como nosotros, para obtener asesoramiento! Será de beneficio para todas las partes involucradas, además de que siempre tenemos hambre de aprender más.
Benchmarking
Una vez que entiendas el punto de dolor y detectes algunas startups, es hora de comparar. Algunas empresas abordan procesos de benchmarking como uno de adquisiciones, pero está lejos de ser tratado de la misma manera. Ponemos mucho esfuerzo en encontrar las startups que realmente resuelven los puntos de dolor, ya sea inmediatamente o a mediano-largo plazo. Les recomendamos que pasen tiempo con los equipos que están evaluando para entender adecuadamente cuál es su visión y cómo pueden trabajar junto a ellos.
Tener una perspectiva completa de la cadena de valor es crucial para no perder la oportunidad de encontrar las mejores soluciones. Además, ¿ya mencionamos el que aproveches tu red de contactos? No podemos dejar de enfatizar lo importante que es esto. Compartir comentarios y resultados de pilotos, que tal vez no siempre sean directamente aplicables para ti, es otra gran perspectiva que ayudará muchísimo.
Mejores prácticas
Con el fin de determinar qué startups evaluar y considerar, hemos identificado lo que mejor funciona haciendo un análisis completo y ordenado de su solución, oferta, identificando formas para trabajar con ellas y potencial futuro.
Proceso de diligencia
Hemos creado nuestro propio conjunto de preguntas para startups para que podamos evaluar si estamos listos para asociarnos con ellas y cómo. Esto viene después de años de depurar nuestra propia propuesta de valor y encontrar cómo realmente podemos agregar valor a los emprendedores. En primer lugar, es importante entender su objetivo y rol. Después, procedemos a depurar su estrategia de inversión.
A continuación, compartimos algunos de nuestros aprendizajes sobre lo que podemos llamar los Pros y los Contras, o una lista de lo que nos gusta y lo que nos gusta menos. A medida que estamos en constante evolución y adaptando nuestro enfoque a lo que las startups necesitan, por favor toma esto sólo como una referencia. Trata de dominar y curar tu propio proceso de inversión basado en tus objetivos, pero no olvides que sólo se puede sistematizar hasta cierto punto.
Pros
- Equipos afilados y persistentes. Es importante que puedan navegar a través de seis, nueve o incluso doce meses de ciclos de ventas con la capacidad de persuadir al trabajador de campo más obstinado.
- Entendimiento de la industria. Es crucial que los empresarios puedan hablar nuestra jerga única. Principalmente para entender realmente el problema, y luego ser capaz de desarrollar la solución y convencer a otros para que la usen.
- Validación de mercado. Debemos verificar como el producto encaja con el mercado, ya sea a través de pilotos pagados, no pagados, pruebas de laboratorio, bases de datos o cualquier otra forma en que pueda demostrar su validez. Buscamos apoyar a startups listas para ser escaladas a través de nuestra red.
- Escalabilidad. En una industria poco digitalizada y muy enfocada en activos, esto puede sonar difícil. Sin embargo, un puñado de startups han encontrado la clave para identificar cómo escalar su solución a través de la complejidad de los proyectos de construcción y aprovechar los efectos de la red.
- Compartir conocimiento. Como sucede en una industria basada en proyectos, el conocimiento se puede perder fácilmente en una pila de documentación y experiencias que vienen después del diseño y la construcción, justo antes de la fase de operación y mantenimiento. Esta es la razón por la que nos encantan las soluciones que ayuden a reunir todas las piezas de información.
Contras
- Fundadores solos. Preferimos la diversidad en los equipos fundadores, o la alta dirección. Esto generalmente ayuda a las startups a considerar diferentes puntos de vista desde una variedad de orígenes y experiencias.
- Productos complejos. Piensa en la industria a la que estás sirviendo y si la solución tiene que ser compleja, intenta que sea fácil de usar y fácil de entender. A veces, este tipo de soluciones provienen de startups que se acercan a la industria desde una “perspectiva de producto” en lugar de desde una perspectiva de punto de dolor. Consejo: no te enamores de un producto olvidando el dolor que quieres resolver.
- Demostraciones complejas. Seguido de un producto complejo suele venir una demostración compleja. Pregúntate: ¿Puedes explicar tu solución a un niño de 5 años? Si la respuesta es no, vuelva al tablero y trabaja teniendo esto en cuenta. Es importante que se perfile a cada usuario dentro de su recorrido de cliente para que no pierdas su pista una vez añadas más de tres usuarios de diferentes partes interesadas utilizando el mismo sistema.
- Aplicaciones de nicho. En una industria tan masiva, algunas soluciones son adecuadas solo para pequeños mercados direccionables. Para nosotros, es importante que tenga un perfil claro de su mercado objetivo, proyecto y cliente, y que la startup identifique si su solución es lo suficientemente grande y transferible. Esto está muy relacionado con la escalabilidad de la solución.
Venture Capital es un negocio de personas, por lo que reunirse con los empresarios y entender sus motivaciones podría ser tan importante como todo lo anterior junto.
Las mejores startups para invertir en 2021
Cada año hacemos un gran esfuerzo para seleccionar una lista de la Top 50 Contech Startups. En esta lista destacamos las startups más prometedoras que ofrecen soluciones innovadoras dirigidas a la seguridad y la sostenibilidad, la cadena de suministro, la productividad y los nuevos materiales y métodos de construcción.
La selección proviene de nuestras interacciones anuales con todos los ecosistemas de nuestro sector en los que tenemos presencia, incluyendo algunos de los finalistas de Construction Startup Competition.
Algunas de las startups mencionadas en nuestras listas han pasado a participar en importantes rondas de inversión luego. Por lo tanto, si usted es un inversor potencial mirando a través de nuestra publicación o una startup en busca de inspiración, es posible que desee comenzar allí.
Plataformas para invertir en startups
La innovación tiene que ver con la colaboración y en CEMEX Ventures somos muy creyentes de los ecosistemas. No sólo nos gusta decir que estamos fomentando la revolución de la construcción; estamos comprometidos a hacer que la innovación suceda para la industria de la construcción.
Si estás interesado en involucrarte en el ecosistema Contech, buscas cooperar o invertir junto a nosotros, estamos encantados de hablar contigo y deseosos de escuchar tus propuestas.
Preguntas frecuentes
¿Puedes invertir en una startup sin poner dinero?
Sí, definitivamente. La inversión no es sólo un cheque firmado y un apretón de manos. Sólo sabrás con seguridad la mejor manera de invertir una vez que completes un análisis muy exhaustivo para la startup y entiendas cuáles son sus necesidades en el futuro y qué puedes aportar. mInvertir puede conllevar desde poner a tu equipo interno de I+D a su disposición para que la startups pueda desarrollar su solución aún más, hasta conectarles con tus clientes. En análisis es parte del proceso para determinar la mejor manera de trabajar juntos y que este sea de beneficio para todas las partes involucradas.
¿Cómo puede una corporación acercarse a una inversión inicial?
Si eres un inversor que entra en un área en la que necesita información más especializada y una visión más profunda de la industria, acompañado de una posible perspectiva para el futuro, lo mejor es asociarte con otros capitales de riesgo u otros inversores que tengan más conocimiento del sector en el que vas a entrar. Esto reducirá el riesgo, te dará un punto de vista de parte de expertos y, en general, podrás realizar una inversión más inteligente.
Si estás buscando invertir en el ecosistema de Contech, en CEMEX Ventures podemos ser ese socio que te ayude a trabajar alrededor de ello de manera más diligente. Nos encantan las colaboraciones, así que no dudes en conectar con nosotros para que podamos hablar más en detalle.
